Stratégie
Diversification dans sa spécialisation
Aedifica se profile comme la principale société cotée belge spécialisée en immobilier résidentiel.
Aedifica a pour objectif la création d’un portefeuille équilibré d’immeubles résidentiels générant des revenus récurrents stables tout en offrant un potentiel important de plus-values. Elle s’inspire des deux tendances de fond que sont le retour en ville et le vieillissement de la population.
Pour réaliser son objectif, Aedifica a identifié trois pôles stratégiques dans lesquels elle concentre ses investissements : les immeubles résidentiels ou mixtes dans les villes belges, les immeubles à appartements meublés situés à Bruxelles et le logement des seniors. La diversification recherchée par Aedifica s’articule autour de ces trois pôles stratégiques, qui permettent d’adapter la politique d’investissement en fonction des opportunités de marché et de l’évolution de la conjoncture économique. Le poids relatif de chaque pôle stratégique peut donc varier d’une année à l’autre en fonction des circonstances.
a. Les immeubles résidentiels ou mixtes
Dans ce marché résidentiel « classique », Aedifica recherche des immeubles à appartements, de préférence sans copropriété, situés dans les quartiers animés, centraux et facilement accessibles des principales villes du pays. Ces investissements sont réalisés de deux façons :
L’acquisition d’immeubles existants
Aedifica s’intéresse principalement aux immeubles neufs et suffisamment grands qui garantissent une bonne rentabilité. Majoritairement résidentiels, ils peuvent cependant comporter une partie de bureaux ou de surfaces commerciales puisqu’ils sont situés dans des zones qui privilégient la mixité. Aedifica acquiert également des patrimoines immobiliers entiers pour n’en conserver ensuite que les biens s’inscrivant parfaitement dans sa stratégie.
La construction d’immeubles
Aedifica peut agir en amont, en investissant dans des projets en état futur d’achèvement, afin de bénéficier pleinement de leur rendement et de s’assurer de la qualité des biens.
Aedifica souhaite aussi participer à des partenariats avec les institutions publiques pour développer des logements moyens et/ou sociaux. Ces partenariats se matérialiseraient par la conclusion de contrats à long terme.
Ce pôle stratégique des immeubles résidentiels ou mixtes en centre-ville apporte un potentiel important de plus-value.
b. Les immeubles à appartements meublés
Dans le marché des appartements meublés, Aedifica sélectionne des immeubles situés à Bruxelles, dans les quartiers cotés de la capitale, particulièrement appréciés des expatriés et des hommes d’affaires. En effet, ce type de logement touche principalement une clientèle internationale et professionnelle qui recherche un logement confortable, facilitant le séjour. Ce type de clientèle et les contrats souvent de plus courte durée favorisent la diversification au niveau des locataires et permettent de générer des rendements plus intéressants.
c. Le logement des seniors
La professionnalisation et la consolidation de ce marché est en plein essor, et Aedifica y participe activement comme acquéreur de bâtiments, notamment à travers des opérations de sale and rent back. Aedifica négocie en effet des contrats à long terme (principalement sous forme de baux emphytéotiques) avec des exploitants professionnels et spécialisés. Ces investissements fournissent un rendement triple net, tous les frais étant à charge des exploitants. Le caractère prévisible de ces contrats compense donc une grande part des risques liés à la location d’appartements à plus court terme, notamment en ce qui concerne la fluctuation du taux d’occupation. En tant qu’investisseur immobilier, Aedifica répond à la fois aux attentes des opérateurs mais aussi à la demande grandissante des personnes âgées, liée à l’évolution démographique.
Le marché du logement des seniors génère pour Aedifica des revenus récurrents stables et nécessaires pour assurer la distribution du dividende et lui permet d’atteindre rapidement une taille plus importante.
d. Hôtels et autres
Aedifica a également investi dans le secteur de l’hôtellerie dans le cadre de contrats à long terme (baux emphytéotiques) avec un exploitant professionnel et spécialisé. Même si ce secteur n’est pas considéré comme du résidentiel à proprement parler, il correspond au souhait d’Aedifica de satisfaire les différents besoins de la population en matière de logement urbain.
Cette stratégie de spécialisation dans le marché résidentiel et de diversification dans le choix des investissements représente la force et la particularité d’Aedifica ; elle se veut innovante et constructive pour assurer à ses actionnaires un investissement immobilier sûr et durable et garantir des revenus stables et récurrents.
Politique de croissance
Aedifica veut poursuivre sa croissance afin de bénéficier des avantages liés à la taille, à savoir :
• Une meilleure liquidité – critère important pour les investisseurs ;
• Une dilution des risques ;
• Une capacité de saisir plus facilement les opportunités de
marché ;
• Une amélioration de la gestion du portefeuille en s’entourant
de collaborateurs et de partenaires de haut niveau ;
• Un revenu stable et une rentabilité optimale pour les actionnaires, grâce à une meilleure couverture des coûts fixes.
